安寧
2月23日,證監會召開春節后首場新聞發布會。會上,證監會有關部門負責人表示:“加大執法力度,進一步豐富懲戒手段和方式”“持續加強全鏈條把關,嚴審重罰財務造假、欺詐發行”……從中可以看出,證監會在強調繼續保持嚴監管執法主基調的同時,也明確了下一步從嚴監管的重點方向。
首先,加大對上市公司欺詐發行、財務造假等違法違規行為的打擊力度,多措并舉提高上市公司質量。
提高上市公司質量是推動資本市場健康發展的內在要求,如果上市公司“說假話”“做假賬”,將會干擾市場的正常運行,不利于資本市場健康穩定發展。
因此,對上市公司違法違規行為“零容忍”,有利于形成提高上市公司質量的良好氛圍,是保持資本市場良性發展的根本。只有資本市場擁有越來越多的高質量上市公司,投資者對市場的發展才更有信心,這是提振投資者信心和穩定市場預期的基礎。
可以預期,在提高上市公司質量的目標下,監管部門對上市公司財務造假等違法違規行為的打擊力度將持續升級,從而營造出風清氣正的投資環境。
其次,把好“入口關”、暢通“出口端”,加速構建優勝劣汰的良性市場生態。
“流水不腐,戶樞不蠹”。資本市場的“入口關”和“出口端”是市場高質量發展的兩個重要端口,只有讓更多優質的企業進來,把不符合要求的企業清出去,才能形成優勝劣汰的良性市場生態。
在把好“入口關”方面,監管部門更加注重全流程監管執法。例如,近日證監會對上海思爾芯技術股份有限公司申請科創板首發上市過程中欺詐發行違法行為作出行政處罰。這是新《證券法》實施以來,發行人在提交申報材料后、未獲注冊前,證監會查辦的首例欺詐發行案件。
在暢通“出口端”方面也將有新舉措。據了解,監管部門正在研究優化退市指標,設置更加精準、匹配的退市標準,著重加大對財務造假公司的出清力度等。
第三,執法力度持續加大,進一步豐富懲戒手段和方式,對違法者形成打擊合力。
一直以來,對證券違法行為的處罰力度都是市場關注的一個焦點。因此,近年來,監管部門積極推動修訂《證券法》,提高行政處罰幅度,建立集體訴訟制度;推動《刑法修正案(十一)》出臺,提高證券犯罪的刑期,加大刑罰處罰力度。通過對資本市場違法行為予以嚴懲,形成強力震懾。
不僅如此,2月23日,證監會表示,“綜合運用監管措施、行政處罰、市場禁入、失信懲戒、重大違法強制退市等行政措施,用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段,對違法者形成疊加打擊效應。”這意味著,監管部門將繼續重拳懲治違法行為,不僅讓行政執法“長牙帶刺”,而且通過行政執法、民事賠償、刑事追責等立體懲處體系,形成疊加打擊效力,進一步提升打擊合力。